בתי השקעות וניהול תיקים - מעמד מיסויי
בית השקעות המנהל תיקים עבור לקוחות הוא 'עוסק' רגיל לצרכי מע"מ (להבדיל מבנק שהוא 'מוסד כספי'). דמי ניהול ועמלות חייבים במע"מ 18%. דמי הצלחה (Performance Fee) - גם חייבים במע"מ. הכנסות החברה מדמי ניהול ועמלות חייבות במס חברות 23%. בית השקעות המנהל קרנות נאמנות, קרנות גידור, או קרנות פנסיה - כפוף לכללים נוספים.
מיסוי עמלות והכנסות בתי השקעות
| סוג הכנסה | מע"מ | מס הכנסה | הערות |
|---|---|---|---|
| דמי ניהול (שוטפים) | 18% | 23% חברות | הכנסה עסקית שוטפת |
| דמי הצלחה | 18% | 23% חברות | הכנסה עסקית |
| עמלות קנייה/מכירה | 18% | 23% חברות | הכנסה עסקית |
| Carried Interest (קרן גידור) | 18% (מחלוקת) | 23%/25% | עסקית או רווח הון? |
| רווחי נוסטרו (השקעה עצמית) | --- | 25% רווח הון | השקעת החברה עצמה |
Carried Interest - סוגיה מרכזית
- Carried Interest = חלק מרווחי הקרן ששייך למנהלי הקרן (בדרך כלל 20%)
- רשות המסים: טוענת שזו הכנסת עבודה/שירותים (מס שולי עד 50%)
- מנהלי קרנות: טוענים שזה רווח הון (25%)
- פסיקה: בתי המשפט נתנו החלטות שונות - הסוגיה טרם הוכרעה סופית
- המלצה: להתייעץ עם מומחה מס ולקבל פרה-רולינג מרשות המסים
- בחו"ל: בארה"ב ובבריטניה מוסה כרווח הון בתנאים מסוימים
קרנות נאמנות - מיסוי למשקיע
קרנות נאמנות ישראליות: רוב הקרנות הן 'פטורות ממס' ברמת הקרן, והמשקיע משלם 25% מס על הרווח בעת פדיון. הבנק מנכה אוטומטית. תעודות סל (ETF) ישראליות: מיסוי זהה - 25% על הרווח. קרנות זרות / ETF זר: חייבות בדיווח עצמי - מס 25% על הרווח (ללא ניכוי אוטומטי). מס יסף 3% חל על רווחים מעל 721,560 ₪.
טיפים מעשיים למשקיעים
- קיזוז הפסדים: הפסד ממניות ניתן לקיזוז כנגד רווח ממניות באותה שנה
- Tax Loss Harvesting: מימוש הפסדים לפני סוף שנת מס לצורך קיזוז
- קרן ישראלית לעומת ETF זר: קרן ישראלית - ניכוי אוטומטי ופשטות; ETF זר - דיווח עצמי
- קרן אג"ח: רווח ממוסה ב-15% (ריבית) - נמוך מ-25% על מניות
- חשבון IRA/401k אמריקאי: מיסוי מורכב - ייתכן כפל מס
הפניות חקיקה
פקודת מס הכנסה [נוסח חדש], סעיפים 88-101, 125ב-125ג | חוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994 | חוק מס ערך מוסף, התשל"ו-1975
הערה חשובה: המידע באתר זה מוגש למטרות מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס מקצועי. יש להתייעץ עם רואה חשבון מוסמך או יועץ מס מורשה לפני קבלת החלטות פיננסיות.